Pese a todo su éxito de mediados a finales de los 60 en Inglaterra, nunca fue tan bueno para los Kinks en los EE. UU. como cuando lanzaron «Low Budget» el 10 de julio de 1979.
En 1965, la Federación Estadounidense de Músicos prohibió a la banda realizar giras por Estados Unidos durante cuatro años. Entonces, mientras sus cohortes inglesas como los Rolling Stones, los Yardbirds y Cream actuaron, retozaron y recaudaron dinero al otro lado del estanque, los Kinks se quedaron afuera mirando hacia adentro. Sin embargo, decidieron seguir adelante y finalmente se convirtió en uno de los bandas inglesas por excelencia de los años 60.
A medida que comenzaban loss 70, los Kinks pusieron las cosas a toda marcha. Si bien nunca les faltó producción creativa, durante la próxima década, la banda lanzaría la asombrosa cantidad de 10 discos de estudio, todos culminando con el lanzamiento de «Low Budget». La agitación interna y las fuerzas externas siempre parecían conspirar contra la banda de una forma u otra, pero, según Ray Davies, el período que rodeó la escritura y el lanzamiento de «Low Budget» puede haber sido el más tranquilo en la historia de la banda.
«Me encantó el período alrededor del ’78 o ’79 cuando encontramos una manera de avanzar y hacer discos. Teníamos una compañía discográfica activa, un buen director de la compañía, un buen A&R y estuvimos de gira por Nueva York durante unas tres semanas. La gira enfocó y encontró a nuestra audiencia. Fue un momento maravilloso, porque estábamos construyendo, tocando en universidades y clubes más pequeños, y yo estaba escribiendo este álbum», dijo Davies a A.V. Club.
Para su último trabajo, el grupo, impulsado por la decisión de Ray de mudarse a los EE. UU., pensó que un cambio de escenario podría ser algo bueno para probar. «‘Low Budget’ fue el primer álbum que grabamos fuera de Inglaterra. Ray ahora tiene un departamento en Nueva York, así que todos nos juntamos durante una semana o 10 días. Ray tenía una multitud de canciones nuevas y algunas ideas muy específicas sobre cómo quería que sonaran», recordó Dave Davies a Trouser Press en 1979.
Como era su costumbre, el proceso de grabación del álbum fue rápido. «Creo que lo bueno del álbum es que es muy espontáneo. Lo hicimos muy rápido. Misfits fue un buen álbum técnicamente, pero un poco estéril debido a todo el trabajo que se dedicó a él; Eso tomó demasiado tiempo. Low Budget se hizo tan rápido que tiene muchas cualidades que se pierden cuando pones demasiado, tratas de refinar demasiado un sonido»,dijo Dave Davies.
Cuando finalmente se lanzó, «Low Budget» se convirtió en el éxito más grande de The Kinks en las listas de éxitos de los Estados Unidos, quedando apenas fuera del Top 10 en el No. 11. En general, fue un disco que trataba temas contemporáneos y utilizaba puntos de referencia culturales y sociales que el público estadounidense podía escuchar. Se relacionan con la escasez de gasolina de 1979 con «A Gallon of Gas» y la muy popular película de Superman de Christopher Reeve del año anterior en «(Wish I Could Fly Like) Superman».
El día después del lanzamiento del LP, los Kinks comenzaron su expansión con un espectáculo en el Bergen Community College en Paramus, Nueva Jersey. Pasaron la siguiente mitad del año recorriendo todo el país y, en el camino, grabaron una gran cantidad de pistas para lo que conformaría su próximo lanzamiento, el disco en vivo, «One for the Road».